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El carried interest es una retribución clave en el sector del capital riesgo , pero su tratamiento fiscal en España ha generado diversas dudas e interpretaciones. La reciente Consulta Vinculante V2308-24  de la Dirección General de Tributos (DGT) analiza un caso en el que una entidad de capital riesgo plantea una reestructuración en la forma de pago de este incentivo  para sus empleados en España. En este artículo, explicamos qué dice la consulta, cuál es el problema fiscal y qué implicaciones tiene para los profesionales del sector financiero y de inversión. ¿Qué es el Carried Interest y por qué es relevante fiscalmente? El carried interest es una forma de retribución variable que reciben los gestores de fondos de inversión,  generalmente como un porcentaje sobre los beneficios obtenidos por el fondo, para premiar su buena gestión. Es un sistema de incentivos que pretende alinear los objetivos del fondo con los personales del gestor.  Su tratamiento fiscal ha sido objeto de debate en los últimos tiempos.   En España, la Disposición Adicional 53ª de la Ley del IRPF  (Ley 35/2006) establece un tratamiento específico para estos rendimientos, permitiendo integrarlos en la base imponible únicamente en un 50% de su importe, siempre que se cumplan ciertos requisitos. Es decir, que estén exentos en un 50%,  lo cual no es baladí. Uno de estos requisitos es que los rendimientos no procedan de entidades en jurisdicciones no cooperativas, como veremos en este caso. El Caso de la Consulta Vinculante V2308-24 Hechos planteados Una entidad española, parte de un grupo de capital riesgo, gestiona fondos de inversión. Sus empleados tienen derecho a un carried interest que se distribuye a través de  una estructura en la que participan entidades situadas en Guernsey , una jurisdicción considerada no cooperativa según la Orden HFP/115/2023. Es una de las islas del canal de la Mancha, para quién no haya oído hablar de ella.   Para evitar los problemas fiscales derivados de esta situación, la empresa propone reestructurar el sistema de distribución del carried interest y hacer que los pagos a los empleados en España provengan de un fondo de inversión alternativo en Luxemburgo, en lugar de la entidad situada en Guernsey.   La consulta se centra en determinar si esta modificación permite aplicar el régimen especial del carried interest, es decir, tributar solo por el 50% del importe en la base imponible. Respuesta de la Dirección General de Tributos (DGT) La DGT concluye que la reestructuración no cambia el origen real de los ingresos, por lo que no se pueden aplicar los beneficios fiscales previstos  en la DA 53ª de la Ley del IRPF.   Motivos de la negativa: 1.    Guernsey es una jurisdicción no cooperativa Según la Orden HFP/115/2023, Guernsey sigue figurando en la lista de jurisdicciones no cooperativas. La DA 53ª de la Ley del IRPF excluye el tratamiento fiscal favorable si los rendimientos provienen directa o indirectamente de estas jurisdicciones.   2.    El cambio de estructura no modifica la naturaleza de los ingresos Aunque el pago se realice desde un fondo en Luxemburgo, los derechos económicos especiales siguen vinculados a entidades en Guernsey. La DGT considera que esto es un mero cambio en la cadena de pago, sin impacto real en la naturaleza del carried interest.   3.    Posible conflicto en la aplicación de la norma y simulación fiscal La DGT advierte que este tipo de reestructuraciones pueden ser objeto de revisión por la Agencia Tributaria  bajo los artículos 15 y 16 de la Ley General Tributaria (LGT). Si se determina que la operación es una simulación o un conflicto en la aplicación de la norma, podrían aplicarse sanciones e intereses de demora. Conclusión: La reestructuración propuesta no permite aplicar el régimen fiscal especial del 50%, ya que los ingresos siguen procediendo indirectamente de Guernsey. ¿Qué Implicaciones Tiene para los Fondos de Inversión y sus Gestores? Esta consulta tiene implicaciones importantes para los gestores de fondos de inversión alternativos (private equity, venture capital, hedge funds, etc.) con empleados o socios en España.   Consideraciones clave: Revisar estructuras de pago del carried interest Si los pagos proceden de entidades en jurisdicciones no cooperativas, no se podrá aplicar la reducción del 50% en la base imponible del IRPF. Analizar la reestructuración desde un punto de vista fiscal y jurídico Los cambios en la forma de pago deben tener una base económica real, no solo un objetivo fiscal. De lo contrario, pueden ser cuestionados por la Agencia Tributaria.   Evitar el uso de jurisdicciones no cooperativas Si los fondos operan a través de estructuras en territorios como Guernsey, podrían perder beneficios fiscales y enfrentarse a mayor carga impositiva. Por no hablar de posibles sanciones posteriores si se aplica el incentivo sin tener derecho a ello. Prestar atención a futuras revisiones normativas El tratamiento del carried interest sigue siendo un tema de debate en la UE y en España, por lo que es recomendable mantenerse informado sobre posibles cambios legislativos.   Conclusión Final La Consulta Vinculante V2308-24 deja claro que no basta con cambiar la entidad pagadora del carried interest para beneficiarse del régimen fiscal especial . Es fundamental asegurarse de que la estructura no mantenga vínculos con jurisdicciones no cooperativas y que los cambios tengan un propósito económico real. Para los gestores de fondos de inversión y profesionales del sector, esta resolución es un recordatorio de la importancia de la planificación fiscal estratégica y de la necesidad de asesoramiento experto en la materia . Cualquier duda al respecto, podéis poneros en contacto con nosotros en Asesores Tributarios y Abogados SLP | Asesoría Fiscal y Laboral

El Salario Mínimo Interprofesional (SMI) subirá en 2025 a 1.184 € mensuales en 14 pagas , lo que supone un total de 16.576 € anuales. Esta medida tiene una consecuencia fiscal importante: por primera vez, los trabajadores que cobren el SMI tendrán que tributar en el IRPF , ya que este salario supera el mínimo exento fijado por Hacienda. Es decir, sigue la misma línea del Ingreso Mínimo Vital, los beneficiarios del IMV deberán presentar la declaración del IRPF, con independencia de la cuantía de sus ingresos. Este cambio afecta tanto a trabajadores como a empresarios, y genera numerosas dudas sobre sus implicaciones en la declaración de la renta, las retenciones en nómina y el coste empresarial. Si eres trabajador y cobras el SMI, ¿cómo te afecta? Hasta ahora, cuando el Gobierno subía el SMI, Hacienda ajustaba el umbral exento de IRPF para que los trabajadores que cobraban el mínimo no tuvieran que tributar. Sin embargo, en esta ocasión no se ha actualizado ese límite, lo que significa que los trabajadores con SMI deberán pagar IRPF por primera vez. Preguntas clave que debes hacerte como trabajador: ¿Eres de los perfiles más afectados? La repercusión de esta medida no se producirá de manera uniforme por todo el país, ya que dependerá en gran medida de la Comunidad Autónoma en la que residas . Además, los mayores perjudicados de esta medida serán los jóvenes sin cargas familiares o con hijos mayores de 3 años. ¿Cuánto pagarás de IRPF? Se calcula que puede suponer un coste superior a los 300 € al año en IRPF . Recuerden que dependerá de la situación familiar y personal de cada uno y más aún de la Comunidad Autónoma (ojito con comunidades como Madrid o Barcelona) ¿Cómo evitar sorpresas en la declaración? Si en tu nómina no te aplican retenciones, podrías encontrarte con un pago imprevisto en la renta de 2026 . Te recomendamos revisar tu retención mensual y ajustarla si es necesario. En caso del cálculo de porcentaje, no dudes en preguntarnos. Si eres empresa y pagas el SMI, ¿cómo te afecta? Aunque el IRPF lo paga el trabajador, como empresa eres responsable de aplicar las retenciones adecuadas en la nómina . Además, esta subida del SMI y su tributación pueden influir en la planificación de personal. Aspectos clave para empresas: ¿Sube tu coste laboral? El aumento del SMI eleva los costes de cotización a la Seguridad Social. Si además los trabajadores tienen que tributar por el IRPF, puede generar un efecto psicológico negativo, ya que su salario neto aumentará menos de lo esperado. ¿Es necesario modificar contratos o nóminas? No necesariamente, pero sí es recomendable revisar las retenciones y asegurarse de que se aplican correctamente para evitar problemas con Hacienda. ¿Cómo afecta a la contratación? Para muchas empresas, esta subida del SMI puede hacer que se replanteen la contratación de nuevos empleados o busquen alternativas fiscales para optimizar los costes salariales. Preguntas frecuentes que sabemos que nos vais a hacer: ¿Pueden subir el mínimo exento de IRPF para evitar que el SMI tribute? De momento, Hacienda no ha anunciado cambios, pero es posible que en los próximos meses haya ajustes. Habrá que estar muy atentos por si se producen algunos cambios en esta materia. ¿Cómo afectará esto a la próxima declaración de la renta? Si cobras el SMI y hasta ahora no hacías la renta, deberás presentarla en 2026 con los ingresos de 2025. En función de las retenciones aplicadas, podrías tener que pagar IRPF. Conclusión: ¿qué puedes hacer ahora? Para trabajadores, es fundamental revisar cuánto IRPF se les retiene en nómina y, si es necesario, ajustar la retención para evitar un pago elevado en la declaración. Para empresas, esta medida implica nuevas obligaciones en la gestión de nóminas y retenciones. Es recomendable anticiparse y revisar las estructuras salariales para evitar problemas y optimizar el coste laboral. Si tienes dudas sobre cómo te afecta esta medida, contacta con nosotros. Podemos analizar tu caso y ayudarte a tomar las mejores decisiones fiscales. Déjanos tu pregunta en comentarios o consúltanos directamente. Estamos aquí para asesorarte. Fuente: https://www.boe.es/buscar/doc.php?id=BOE-A-2025-2576 , de 11 de febrero, por el que se fija el salario mínimo interprofesional para 2025. Autor: Carlos Viñegla - Grupo Carrillo

¡Hablemos y demos juntos el siguiente paso hacia el futuro de su organización! En el panorama empresarial actual, cobra cada vez más relevancia garantizar un entorno laboral que cumpla con la legislación española  en materia de igualdad, protección de la comunidad LGTBI, prevención del acoso, derecho a la desconexión digital y uso responsable de la inteligencia artificial. Aun cuando estas normativas puedan parecer complejas o requieran recursos adicionales, su implantación se traduce en una gran oportunidad para impulsar la calidad de vida en la organización , fomentar la motivación del equipo y reforzar la imagen corporativa ante clientes, colaboradores e inversores. En Grupo Carrillo, somos conscientes de que adoptar estas medidas implica dedicación. Por eso, nos especializamos en diseñar y poner en marcha planes y protocolos adaptados a cada empresa , con un método cercano, personalizado y transparente. Queremos que el cumplimiento de la normativa española no solo le permita evitar posibles sanciones, sino que además se convierta en un valor diferencial que mejore la competitividad, la reputación y el bienestar de su plantilla. Es importante subrayar que las leyes que regulan estas áreas no son opcionales, sino de obligado cumplimiento. Entre ellas: Planes de igualdad : Obligatorios para empresas con un número determinado de empleados. Medidas contra el acoso laboral :  Protección frente a discriminaciones por orientación sexual o identidad de género. Derecho a la desconexión digital:  Esencial para equilibrar la vida personal y profesional. Uso responsable de inteligencia artificial : Exige controles rigurosos para proteger la privacidad y los derechos de la plantilla. Aunque el incumplimiento de estos requisitos puede derivar en sanciones y perjudicar la reputación de la empresa, preferimos destacar el lado constructivo: si se aplican correctamente, refuerzan la cohesión interna y promueven una cultura basada en la igualdad, la inclusión y el respeto . Estos valores, a su vez, son hoy fundamentales para atraer y retener talento, así como para consolidar la confianza de los consumidores.   A la hora de desarrollar planes o protocolos específicos , combinamos nuestro conocimiento en cumplimiento normativo con un enfoque humano . Entendemos que no basta con redactar documentos y guardarlos en un archivo: para que estas medidas funcionen, es necesario que cada persona, desde la dirección hasta el último colaborador, entienda su contenido y los beneficios que aportan. Por ello, apostamos por la formación y la comunicación interna , ofreciendo un acompañamiento constante para asegurar la adecuada implementación de cada iniciativa.   Planes de igualdad Cuando hablamos de planes de igualdad o protocolos de protección LGTBI , nos referimos a herramientas que ayudan a detectar y prevenir cualquier conducta discriminatoria, creando equipos donde la diversidad se valore como fuente de creatividad e innovación.   Protocolos contra el acoso Asimismo, un protocolo contra el acoso laboral va más allá de evitar multas : fomenta un clima de respeto y confianza, en el que los posibles conflictos se abordan de forma objetiva y con garantías para todas las partes.   Derecho a desconexión Por su parte, el derecho a la desconexión digital es clave para promover un equilibrio saludable en la vida de los empleados  y asegurar un rendimiento óptimo. En un contexto hiperconectado, marcar límites claros y diseñar políticas que regulen la disponibilidad fuera del horario laboral reduce el estrés y aumenta la satisfacción del personal.   Uso responsable de inteligencia artificial Respecto al uso de la inteligencia artificial, la adopción de estas tecnologías requiere una gestión responsable que proteja la privacidad y cumpla la normativa de protección de datos, garantizando al mismo tiempo la transparencia en los procesos .   Acompañamiento y enfoque humano En Grupo Carrillo, le acompañamos en todo el proceso , desde el diagnóstico inicial hasta la implantación de los planes y la formación de los empleados. Nuestro equipo multidisciplinar identifica las áreas de mejora y diseña propuestas ajustadas a sus necesidades , siempre con el propósito de integrar los requisitos legales en la cultura corporativa. Con ello, no solo se disminuye el riesgo de sanciones, sino que se consolida una marca más fuerte y comprometida. Nuestro enfoque es humano, colaborativo y orientado a resultados tangibles . Huimos de la visión que se limita a “evitar multas” y apostamos por la creación de valor a largo plazo, alineando la estrategia empresarial con los valores sociales y las necesidades reales de las personas que conforman la organización. Cada vez más empresas en España apuestan por invertir en este tipo de planes, conscientes de los beneficios que aportan: mayor satisfacción entre los empleados, menor rotación de personal, reputación reforzada ante clientes y colaboradores, y un liderazgo más responsable. Trabajar por la igualdad, la diversidad y el bienestar no solo es cumplir con la ley , sino asumir un compromiso ético que el mercado valora de forma creciente. Si desea iniciar la implantación de estas medidas o profundizar en las que ya tenga, Grupo Carrillo está a su disposición. Contamos con una sólida trayectoria en consultoría y puesta en marcha de protocolos personalizados . Nuestro compromiso es claro: ayudarle a cumplir la legislación española de forma eficaz, salvaguardar su reputación y transformar el cumplimiento normativo en un factor de mejora continua. En definitiva, desarrollar planes de igualdad, protocolos LGTBI, medidas de prevención del acoso, de desconexión digital y de uso responsable de la inteligencia artificial no solo garantiza que su organización opere dentro del marco legal, sino que también abre la puerta a un futuro más sostenible y competitivo. Le invitamos a contar con Grupo Carrillo como su aliado en este proceso, ofreciéndole una visión global y un trato cercano. ¡Hablemos! Juntos diseñaremos las estrategias más adecuadas para su empresa, impulsaremos el talento de su equipo y reforzaremos los valores que distinguen a su organización. Porque cumplir con la normativa es esencial, pero aprovechar su potencial para crecer de manera equilibrada y responsable es la gran oportunidad de hoy.