A la hora de decidir dónde invertir nuestros ahorros, conviene tener claro cuál es el objetivo que perseguimos.
Un fondo de inversión y un plan de pensiones pueden utilizarse para canalizar el ahorro, pero tienen características, liquidez, finalidad y tratamiento fiscal diferentes.
Por eso, antes de elegir entre ambos productos, es importante analizar el horizonte temporal de la inversión, las necesidades de liquidez y el objetivo que queremos alcanzar.
Diferencias entre un fondo de inversión y un plan de pensiones
La principal diferencia está en su finalidad.
Mientras que los fondos de inversión pueden utilizarse para invertir con horizontes temporales muy diversos, los planes de pensiones están diseñados fundamentalmente como instrumentos de previsión a largo plazo vinculados a la jubilación y a otras contingencias previstas legalmente.
También existen diferencias importantes en:
- La disponibilidad del dinero.
- La fiscalidad de las aportaciones.
- La tributación en el momento del reembolso o rescate.
- Los límites fiscales aplicables.
- La finalidad con la que se realiza el ahorro.
Fondos de inversión
Los fondos de inversión son instrumentos de inversión colectiva mediante los que distintos partícipes aportan capital para invertirlo de acuerdo con una determinada política de inversión.
Pueden existir fondos con estrategias, niveles de riesgo y horizontes temporales muy diferentes.
Una de sus principales características es que, con carácter general, ofrecen una mayor flexibilidad para disponer del dinero que un plan de pensiones.
Desde el punto de vista fiscal, la tributación se produce fundamentalmente cuando se materializa una ganancia patrimonial mediante el reembolso de las participaciones.
Estas ganancias se integran en la base imponible del ahorro del IRPF conforme a las reglas y tipos vigentes en cada ejercicio.
Planes de pensiones
Los planes de pensiones tienen una finalidad distinta.
Su objetivo principal es constituir un ahorro a largo plazo que pueda complementar los ingresos disponibles cuando se produzca la jubilación u otra de las contingencias previstas por la normativa.
Las aportaciones pueden generar ventajas fiscales dentro de los límites establecidos para cada ejercicio.
Sin embargo, esa ventaja debe analizarse conjuntamente con la fiscalidad que se produce posteriormente cuando se perciben las prestaciones del plan.
¿Cómo tributan las aportaciones a un plan de pensiones?
Las aportaciones realizadas a determinados sistemas de previsión social pueden reducir la base imponible general del IRPF, siempre dentro de los límites y requisitos previstos legalmente.
Estos límites han sufrido diferentes modificaciones a lo largo de los años y pueden distinguir entre:
- Aportaciones realizadas por el propio contribuyente.
- Contribuciones empresariales.
- Aportaciones a favor del cónyuge en determinados supuestos.
- Otros sistemas de previsión social incluidos en la normativa.
Por ello, antes de calcular el ahorro fiscal de una aportación conviene comprobar los límites vigentes en el ejercicio concreto y las circunstancias personales del contribuyente.
¿Cómo tributa el rescate de un plan de pensiones?
La fiscalidad del plan no termina cuando se realiza la aportación.
Cuando llega el momento de percibir las prestaciones, las cantidades recibidas tributan conforme al tratamiento fiscal previsto para estos sistemas de previsión social.
La forma de cobro puede influir notablemente en el resultado fiscal.
Entre las posibilidades que pueden plantearse se encuentran:
- Cobro en forma de capital.
- Cobro en forma de renta.
- Fórmulas mixtas.
La elección debería analizarse teniendo en cuenta el resto de ingresos del contribuyente, su situación personal y la normativa aplicable en ese momento.
Plan de pensiones o fondo de inversión: ¿qué conviene más?
No existe una respuesta única.
La elección depende del objetivo y de la situación de cada persona.
Antes de decidir conviene valorar:
- Horizonte temporal: durante cuánto tiempo queremos mantener la inversión.
- Liquidez: si podemos necesitar disponer del dinero antes de la jubilación.
- Fiscalidad: qué efecto tienen las aportaciones y el posterior reembolso o rescate.
- Riesgo: qué nivel de volatilidad estamos dispuestos a asumir.
- Objetivo del ahorro: jubilación, inversión patrimonial u otras necesidades futuras.
Un producto no sustituye necesariamente al otro. En determinadas estrategias de ahorro pueden desempeñar funciones diferentes y complementarias.
Planificar la jubilación más allá de la fiscalidad
La planificación de la jubilación no debería limitarse a decidir cuánto aportar a un determinado producto financiero.
También puede ser necesario valorar:
- La edad prevista de jubilación.
- La futura pensión pública.
- Los años y bases de cotización.
- La posibilidad de anticipar o demorar la jubilación.
- La compatibilidad entre pensión y actividad profesional.
- Los sistemas de previsión social promovidos por empresas.
Cuando existen dudas sobre estas cuestiones, contar con asesoramiento laboral en jubilación permite estudiar las distintas alternativas desde la perspectiva laboral y de Seguridad Social antes de tomar una decisión.
La importancia de revisar cada ejercicio
La normativa fiscal de los planes de pensiones ha experimentado modificaciones relevantes a lo largo del tiempo.
Por este motivo, una estrategia que resultaba adecuada en un ejercicio puede dejar de serlo en otro.
Antes de realizar aportaciones o decidir cómo rescatar un plan, conviene realizar un estudio actualizado de la situación personal, fiscal y patrimonial.
Si necesitas analizar la fiscalidad de tus inversiones, puedes contactar con nuestro Departamento Fiscal.
